Никто специально локальный трафик не загоняет в conntrack, так работает Linux.
Предвидя вопрос - "а как-же NOTRACK", отвечу - никакого профита на локальном трафике от NOTRACK нет, только лишние хуки в RAW таблице iptables. И лишние проблемы, если требуется сNAT-тить что-то для локального трафика (например сменить внешний порт на внутренний).
Сейчас в 2.07 на девайсах с 64 и 128МБ RAM установлен лимит в 8K соединений, на 256МБ - 16K соединений. Если вы обновляли прошивку поверх, лимиты могли остаться старые, но выставятся по умолчанию после сброса настроек. Либо если сами добавите руками в конфигурацию требуемый лимит, например
set net.netfilter.nf_conntrack_max 16384